Em um ano desafiador para o mercado de criptomoedas, 2025 terminou com desempenho negativo para os principais tokens digitais, que ficaram atrás de ativos tradicionais como ouro, prata e ações. Enquanto metais preciosos atraíram fluxos institucionais massivos, o Bitcoin e outras criptos enfrentaram ventos contrários, tornando o setor o pior performer do ano.
📊 Desempenho das Principais Classes de Ativos em 2025 (YTD)
| Classe de Ativo | Desempenho (%) | Observação Principal |
|---|---|---|
| Prata | +130% | Forte demanda industrial e ativo de refúgio |
| Ouro | +65% | Compras de bancos centrais, tensões geopolíticas e desconfiança em moedas fiat |
| Cobre | +35% | Crescimento industrial e transição energética |
| Nasdaq 100 | +20,63% | Liderado por empresas de tecnologia e IA |
| Commodities (geral) | +17% | Alta impulsionada por metais e energia |
| S&P 500 | +15,24% | Crescimento moderado do mercado americano |
| Russell 2000 | +13% | Small caps com recuperação gradual |
| Bitcoin (BTC) | -6% | Correção após ciclo de alta anterior |
| Ethereum (ETH) | -12% | Pressão no ecossistema e menor atividade |
| Altcoins (média) | -42% | Forte desalavancagem e saída de capital |
O mercado cripto foi oficialmente o pior performer de 2025, com declínios generalizados. O Bitcoin posicionou-se abaixo até mesmo de títulos de renda fixa, que registraram ganhos moderados (índice Bloomberg Aggregate Bond: +6,13% até o terceiro trimestre).
Por Que as Criptomoedas Perderam Terreno?
- Redução na participação de investidores de varejo, medida por endereços ativos em declínio.
- Condições macroeconômicas que favoreceram ativos de refúgio tradicionais, como metais preciosos.
- Aumento de inflows em exchanges, indicando vendas ou reposicionamento durante períodos de volatilidade.
- Fluxos institucionais migraram para ouro e prata, que historicamente poderiam ter ido para cripto.
O Ethereum, em particular, mostrou volatilidade extrema: queda de 45,41% no primeiro trimestre, recuperação de 36,48% no segundo e 66,5% no terceiro, mas recuo de 26,84% no quarto trimestre.
Alguns segmentos de commodities também underperformaram (petróleo: -13% a -14%; gás natural: -25%), mas foram compensados pelo forte rally nos metais preciosos.
O Que Esperar para 2026?
Embora 2025 tenha sido um ano de correção para as criptomoedas, analistas apontam para possível recuperação em 2026, com fatores como maior adoção institucional e ETFs impulsionando novos fluxos. No entanto, o gap de desempenho entre ativos digitais e tradicionais se ampliou ao longo do ano, destacando a maturidade crescente do mercado financeiro global.
Essa discrepância serve como alerta para investidores: diversificação continua essencial em um ambiente volátil. Fique atento às atualizações macroeconômicas e geopolíticas que podem definir o próximo ciclo.
Fonte: Análise baseada em dados year-to-date até dezembro de 2025 (Coinedition/Bull Theory).
